¿Que es la tasa activa? ¿Que es la tasa pasiva? Los que saben siempre utilizan estos términos, pero para la gente común, quiza no sea tan fácil comprenderlo. Aquí le daremos las diferencias.
La tasa pasiva, también llamada de captación, es la que pagan los intermediarios financieros a los oferentes de recursos por el dinero captado. Por esta razón, son la que se utiliza en los depósitos y plazos fijos.
La tasa activa o de colocación, por su parte, es la que reciben los intermediarios financieros de los demandantes por los préstamos otorgados. Obviamente, esta última siempre es mayor, ya que la diferencia con la tasa de captación es la que permite al intermediario financiero cubrir los costos administrativos, dejando además una utilidad. La diferencia entre la tasa activa y la pasiva se llama margen de intermediación
La tasa de interés activa es una variable clave en la economía ya que indica el costo de financiamiento de las empresas, y está compuesta por las siguientes variables:
costo de los fondos, compuesto básicamente por la tasa de interés de los Bonos del tesoro de EEUU + Riesgo País + Riesgo de Devaluación
el riesgo propiamente de un préstamo, que se constituye por el riesgo de impagos + riesgo de iliquidez + costos administrativos del banco.
Como todos bien conocemos, las economías mundiales poseen diferentes tamaños y problemas. Es por ello que no todos los países toman las mismas medidas macroeconómicas. Una de esas medidas es el costo del dinero.
El Costo del dinero está dado por las tasas de interés de referencia que dictan los Bancos Centrales de cada país. Desde el punto de vista del Estado, una tasa de interés alta incentiva el ahorro y una tasa de interés baja incentiva el consumo. Esto permite la intervención estatal a fin de fomentar ya sea el ahorro o la expansión, de acuerdo a objetivos macroeconomicos generales.
El nivel de tasas de interés de referencia en las principales economías son, al 21 de Diciembre de 2009:
Cuando la cotización del dolarestá planchada, los inversores comienzan a ver la tasa de interés con otros ojos. Sin embargo, las predicciones para la tasa de interés para el 2010 no son muy alentadores para los inversores.
Para ello, es importante ver elcomportamiento de los “swaps” de tasas que licita una vez por mes el Banco Central. Este es un instrumento mediante el cual el BCRA recibe una tasa fija a cambio de “pagar” una tasa variable, como es la tasa badlar.
De esta manera, la tasa pagada por el BCRA en la última licitación fue del 15% a 3 años, 15,75% a 4 años y 16,5% a 5 años. Así, se espera una pequeña suba de la tasa badlar en los próximos años, aunque nada como para preocupar.
También se nota la caída de la tasa en las Lebac y las Nobac, que son papeles emitidos por el BCRA, que aunque la demanda se mantuvo, la tasa de esos papeles se redujo en más de un punto porcentual en 6 meses.
En fin. Quizá ha llegado el momento de animarse y tomar un crédito.
Como vimos en la sección Tasa Badlar, la tasa badlar es la tasa de interés por los depósitos a plazo fijo de más de un millón de pesos.
La tasa badlar es una de las cuatro opciones que se tienen en los contratos a tasa variable, junto con la tasa badlar corregida, la tasa encuesta y la tasa encuesta corregida.
Por definición, el Valor Actual Neto (VAN) es la diferencia que existe entre el valor actual de los flujos de fondos de la inversión y el capital inicial necesario para realizarla.
Es decir, calcular el VAN sirve para traer los flujos de caja futuros al valor presente, descontados a una tasa de descuento específica, para así poder compararlos con el importe inicial (capital) de la inversión.
Como regla general, si el VAN es positivo – es decir, mayor a 0 – el proyecto es rentable y se recomienda realizar la inversión. Por el contrario, si el VAN es negativo (menor a 0), el proyecto no es rentable y debería rechazarse. En caso de tener dos proyectos con VAN positivo, conviene elegir aquel con el VAN más alto.
Fórmula para calcular el Valor Actual Neto (VAN):
A = desembolso inicial
Qt = flujo de tesorería en el período T
k = costo de capital
n = vida útil estimada para la inversión.
Cuando hablamos de bonos, la TIR – tasa interna de retorno o de rentabilidad – constituye una forma de determinar cuánto rinden los bonos, como su nombre lo indica, desde que se adquieren hasta su vencimiento.
En otras palabras, la TIR nos permite estimar la rentabilidad de un bono y sirve como herramienta de previsibilidad.
No obstante, la TIR es un concepto súmamente estático que sólo garantiza fiabilidad al momento de analizar la rentabilidad de bonos cupón cero, y no para otros tipos de bonos.
Más información sobre la Tasa Interna de Retorno (TIR) en ravaonline.com.
No te pierdas este video en donde podrás conocer mucho más sobre la TIR en el mercado de bonos y aprender a realizar el cálculo de la TIR en Excel:
Si hablamos de préstamos, créditos e hipotecas, necesariamente hacemos referencia a un concepto fundamental: las tasas de interés. Pero… ¿qué son las tasas de interés?
Para dar una definición puntual y genérica, la tasa de interés es un balance que se establece entre el riesgo y la ganancia que implica la utilización de una determinada suma de dinero en una situación y un tiempo determinados.
Cuando tomamos dinero prestado – para hacer una compra con tarjeta de crédito, por ejemplo – la tasa de interés representa aquel dinero que deberemos pagar como adicional por haberlo tomado prestado del banco en una determinada situación.
Por ejemplo, si yo compro un artículo que cuesta 600 pesos en 6 cuotas con interés, significa que a ello tendré que sumar la tasa de interés que aplica el banco por prestarme hoy para que yo lo devuelva en 6 meses. En definitiva, el producto no me costará 600 pesos sino más, pero yo podré pagarlo en un plazo más largo.
Desde el punto de vista económico, y observándolo desde el punto de vista del Estado, una tasa de interés alta estimula el ahorro y una tasa de interés baja incentiva el consumo, por lo que el comportamiento de la sociedad en su conjunto puede ser influenciado en gran medida por las intervenciones estatales en materia de tasas de interés.
Existen diversos tipos de tasas de interés. Algunas de ellas son:
• La tasa de interés activa, que es aquella que cobran los bancos por los servicios de crédito que ofrecen a sus clientes. Son activas porque implican ingresos para el banco.
• La tasa de interés pasiva, por el contrario, implican pérdida porque son aquellas que se pagan al cliente que deposita dinero.
• La tasa de interés preferencial: como su nombre lo indica, son tasas especiales con un porcentaje menor al normal y que se destinan a actividades específicas para promoverlas. Por ejemplo, los créditos a PyMEs.
• La tasa de interés real, que resulta de restar a la tasa vigente el índice de inflación.
Más información sobre las tasas de interés en Wikipedia.
Los futuros son uno de los llamados nuevos instrumentos de financiación, junto con el forward, las opciones y el swap.
El contrato de futuros constituye un acuerdo para comprar o vender una cantidad específica de un determinado instrumento financiero o divisa extranjera, pero en una fecha futura – de allí su nombre – y a un precio que ambas partes acuerdan.
Cuando hablamos de nuevos instrumentos de financiación hacemos referencia a acuerdos de mediano plazo a través de los cuales un prestatario tiene la posibilidad de emitir y poner en circulación instrumentos a corto plazo que le permiten financiarse.
Los futuros son uno de estos nuevos instrumentos que poseen las siguientes características:
• No aparecen en el balance.
• Se celebran entre dos partes.
• Se desarrollaron con la intención de limitar los tipos de interés elevados, la volatilidad y otros riesgos a los que se exponen las empresas y que son difíciles de pronosticar.
Más información sobre el mercado de futuros en universia.com.ar.
Los bonos son títulos de deuda que emiten las empresas y los Estados nacionales como forma de financiación. Una de las principales características de los bonos es que suelen tener bajo riesgo por su baja tasa y su largo plazo.
Pero lo cierto es que la mayoría de la gente no comprende de qué se tratan los bonos. En primer lugar, es importante resaltar que un bono es básicamente un préstamo. Un bono es un préstamo que adquiere una empresa o el gobierno y que se paga con el dinero de los prestamistas.
Como ocurre en todo préstamo, el emisor del bono – es decir, la empresa o el gobierno que va a adquirir el préstamo – se compromete a devolver el dinero a los prestamistas (los “inversores”) sumando una tasa de interés como compensación.
Es importante destacar que cada emisión de bonos, o cada préstamo, posee determinadas condiciones que aparecen detalladas por el emisor en el llamado “prospecto de emisión” y que responden, valga la redundancia, a ciertas “condiciones de emisión”.
Básicamente, invertir en bonos implica desprenderse de dinero hoy para recuperarlo en el futuro con ganancias.
Por eso, para quien invierte en bonos resulta fundamental tener en cuenta factores de gran importancia como:
• El cronograma de devolución del préstamo, llamado cronograma de amortización del capital.
• La frecuencia del pago de los intereses, llamada “renta del bono”.
• La solvencia del emisor.
• La moneda en la que se emitió el bono.
• La facilidad de transferencia o venta del bono a un tercero, y el precio al que esa transferencia o venta podría hacerse.
Haz click aquí para conocer la cotización actualizada de los bonos.
¿Qué es una hipoteca? Según la define el BCRA, una hipoteca es un contrato que celebran el cliente (prestatario) y una entidad financiera (prestamista) mediante el cual el primero recibe del segundo una cantidad de dinero (capital del préstamo) equivalente a un porcentaje del valor de un bien inmueble. Este porcentaje se entrega en garantía al momento de la firma de la escritura.
Como en todo préstamo, el prestatario tiene la obligación de devolver el dinero prestado junto con los intereses. Esta devolución se hace a través de pagos periódicos – es decir, cuotas – que se abonan hasta el vencimiento de la hipoteca.
Los contratos hipotecarios establecen una garantía especial para los bancos. Es decir, el banco tiene la garantía de que el cliente le devolverá el dinero. En caso de que el prestatario no abone la deuda, la entidad bancaria tiene la posibilidad de recuperar el dinero pendiente de cobro vendiendo el inmueble sobre el que recae la hipoteca a través de un proceso ejecutorio que establece la ley.
Existen diferentes tipos de préstamos hipotecarios: de vivienda única, segunda residencia, etcétera, con condiciones diferentes en cada caso particular.
En NotiBancos.com podrás encontrar una lista con las diversas tasas de interés y condiciones para los préstamos hipotecarios que ofrecen diversas entidades bancarias del país.
