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Canje Bonar 2014

bonosLa economía no esta bien. Hay varias señales de ello, incluso algunas dadas por el mismo Gobierno que no deja de negar la existencia de problemas en la economía.

Según confiaron fuentes del mercado a varios periódicos de alcance nacional, como La Nacion, tras varias idas y venidas, el Ministerio de Economía finalmente les ofrecería a los bancos canjearles el bono Bocan 14 (también conocido en la City como Bonar 14), que vence el 30 de enero, por un nuevo bono con vencimiento en 2019, que ajustaría por la tasa Badlar de bancos privados -la tasa de interés promedio que paga el sistema financiero por los plazos fijos de más de $ 1 millón- más un adicional de 250 puntos (o 2,5%). Esto arrojaría hoy una tasa del orden del 24 por ciento. Casi usurero.

Economía originalmente había ofrecido una tasa de 175 puntos más Badlar por los nuevos bonos, pero se encontró con el rechazo unánime de los bancos que son, junto con la Administración Nacional de Seguridad Social (Anses), los principales tenedores de esta emisión de títulos. Los Bocan 14 que busca canjear ya rendían 275 puntos más la Badlar.

“Algunos bancos igual ya anticiparon que no van a participar del canje por un problema de valuaciones y otros, por un tema de liquidez. Necesitan hacerse de pesos en los próximos días”, admitió la fuente, que participa de las negociaciones. “Pero a este precio, la mayoría dio a entender que aceptaba”, deslizó.

Procedimiento de Canje del Bonar 14

A continuacion, le acercamos el procedimiento de canje según podemos leer en el Boletin Oficial:

PROCEDIMIENTO DE CANJE I) Instrumentos Elegibles a. “BONO DE LA NACION ARGENTINA EN PESOS BADLAR PRIVADA + 275 pbs. Vto. 2014” b. “PAGARE DE LA NACION ARGENTINA EN PESOS BADLAR PRIVADA + 275 pbs. Vto. 2014” II) Características de los Nuevos Instrumentos “BONO DE LA NACION ARGENTINA EN PESOS BADLAR PRIVADA + 250 pbs. Vto. 2019” o “PAGARE DE LA NACION ARGENTINA EN PESOS BADLAR PRIVADA + 250 pbs. Vto. 2019” a. Amortización: Integra al vencimiento. b. Intereses: BADLAR más un margen de DOSCIENTOS CINCUENTA (250) PUNTOS BASICOS. Los intereses serán pagaderos trimestralmente en efectivo. Los cálculos se realizarán sobre la base de los días efectivamente trascurridos y la cantidad exacta de días que tiene cada año (actual/actual). Cuando el vencimiento de un cupón no fuere un día hábil, la fecha de pago del cupón será el día hábil inmediato posterior a la fecha de vencimiento original, y el cálculo del mismo se realizará hasta la fecha de efectivo pago. BADLAR: Se determinará como el promedio aritmético simple de la tasa de interés para depósitos a plazo fijo de más de PESOS UN MILLON ($ 1.000.000) —BADLAR promedio bancos privados—, calculado considerando las tasas publicadas durante el trimestre por el BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA desde DIEZ (10) días hábiles antes del inicio de cada cupón hasta DIEZ (10) días hábiles antes del vencimiento de cada cupón. c. Instrumentación: Mediante bonos o pagarés. d. Denominación mínima del bono y pagaré: VALOR NOMINAL ORIGINAL PESOS UNO (V.N.O. $ 1) III) Características de la operación a. El MINISTERIO DE ECONOMIA Y FINANZAS PUBLICAS invita a los tenedores de los Instrumentos Elegibles a formular una o más ofertas para el canje de los Instrumentos Elegibles por los Nuevos Instrumentos, hasta las 15:00 horas del día de cierre de recepción de ofertas (T), en los términos que se definen seguidamente. La SECRETARIA DE FINANZAS podrá prorrogar o terminar anticipadamente el cierre de recepción de ofertas. b. Las ofertas para canjear los Pagarés Elegibles o aquellas en las que se seleccione la opción Pagaré sólo podrán realizarse a través de Entidades Financieras con cuenta corriente en el BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA. Las ofertas para canjear los Bonos Elegibles podrán realizarse a través de Agentes de Bolsa y Sociedades de Bolsa quienes tendrán acreditadas sus posiciones en la Cuenta del MERCADO DE VALORES DE BUENOS AIRES, radicada en la Central de Registro y Liquidación de Pasivos Públicos y Fideicomisos Financieros (en adelante “CRYL”) del BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA y Agentes de Mercado Abierto, quienes deberán tener sus respectivas cuentas en la CRYL del BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA abiertas a tales efectos. c. Las Ofertas no se considerarán válidamente presentadas y no tendrán efecto mientras no hayan sido ingresadas en la red electrónica de comunicaciones del MERCADO ABIERTO ELECTRONICO S.A. (el “SIOPEL”) por alguno de los intermediarios mencionados en el punto anterior. Para el canje de los Instrumentos Elegibles se habilitarán en el SIOPEL dos pliegos para cada uno de ellos, en función de los Nuevos Instrumentos seleccionados: i) Opción Bono y ii) Opción Pagaré. En todos los casos, las ofertas deberán presentarse indicado el Valor Nominal Original del Instrumento Elegible. Las entidades participantes podrán agrupar los Instrumentos Elegibles de una misma especie en una sola oferta. A los efectos de proceder a la apertura de las ofertas, se dará intervención a la UNIDAD DE AUDITORIA INTERNA del MINISTERIO DE ECONOMIA Y FINANZAS PUBLICAS. d. El canje se realizará a una relación fija para cada Instrumento Elegible. La relación de canje será determinada por la Secretaría de Finanzas y será comunicada en T-1 a través de la red de comunicaciones del MERCADO ABIERTO ELECTRONICO (MAE). La relación de canje se determinará con SIETE (7) decimales por cada VALOR NOMINAL ORIGINAL UNO (VNO 1) de Instrumentos Elegibles. A fin de determinar el Valor Nominal de los Nuevos Instrumentos se multiplicará la relación de canje por el Valor Nominal Original de cada uno de los Instrumentos Elegibles. El resultado así obtenido se redondeará hacia abajo al entero más cercano. Los intereses devengados de los Instrumentos Elegibles hasta la Fecha de Liquidación se abonarán en efectivo en dicha fecha. Para el cálculo de los intereses devengados se tomará el cupón corriente de los Instrumentos Elegibles que se conocerá el 17 de enero de 2014, conforme lo establecido en la norma de emisión, y será comunicado por la Secretaría de Finanzas a través de la red de comunicaciones del MAE y los otros medios, habituales. IV) Liquidación a. Para el caso del Bono Elegible i. Hasta el cierre de operaciones del segundo día posterior a la recepción de ofertas (en adelante el día T+2), los participantes podrán instruir a través de su custodio la transferencia del Bono Elegible a la cuenta 99990-01 de la SECRETARIA DE FINANZAS en CRYL. ii. Hasta las 16:00 horas del día de cierre de recepción de ofertas (en adelante el día “T”), los participantes que hubieran elegido la instrumentación mediante pagaré deberán informar por Nota a la OFICINA NACIONAL DE CREDITO PUBLICO (sita en Hipólito Yrigoyen Nº 250, Piso 10°, Oficina 1030, CIUDAD AUTONOMA DE BUENOS AIRES) a nombre de qué institución deberá ser confeccionado el mismo. iii. El tercer día hábil posterior a la licitación (T+3) se acreditarán los Bonos en las cuentas respectivas en la CRYL y se entregarán los Pagarés en la DIRECCION DE ADMINISTRACION DE LA DEUDA PUBLICA (sita en Hipólito Yrigoyen Nº 250, Piso 10°, Oficina 1001, CIUDAD AUTONOMA DE BUENOS AIRES), según corresponda. Asimismo se acreditará el importe correspondiente a los intereses devengados de los instrumentos elegibles en las respectivas cuentas corrientes en el BCRA de las entidades financieras a través de las cuales se canalizaron las ofertas. b. Para el caso del Pagaré Elegible i. Hasta las 16:00 horas del día de cierre de recepción de ofertas (en adelante el día “T”), los participantes que hubieran elegido la instrumentación mediante Pagaré deberán informar por Nota a la OFICINA NACIONAL DE CREDITO PUBLICO (sita en Hipólito Yrigoyen Nº 250, Piso 10°, Oficina 1030, CIUDAD AUTONOMA DE BUENOS AIRES) a nombre de qué institución deberá ser confeccionado el mismo. ii. A partir de la comunicación de la aceptación de las ofertas presentadas y hasta las 15:00 horas del segundo día hábil posterior a la recepción de ofertas (T+2), las entidades participantes deberán presentar en la DIRECCION DE ADMINISTRACION DE LA DEUDA PUBLICA —At. Cont. Juan Ferreira— (Hipólito Yrigoyen Nº 250, Piso 10°, Oficina 1001, CIUDAD AUTONOMA DE BUENOS AIRES) los Pagarés Elegibles para su cancelación. iii. El tercer día hábil posterior a la recepción de ofertas (T+3) se acreditarán los Bonos en las cuentas respectivas en la CRYL y se entregarán los Pagarés en la DIRECCION DE ADMINISTRACION DE LA DEUDA PUBLICA (sita en Hipólito Yrigoyen Nº 250, Piso 10°, Oficina 1001, CIUDAD AUTONOMA DE BUENOS AIRES), según corresponda. Asimismo se acreditará el importe correspondiente a los intereses devengados de los instrumentos elegibles en las respectivas cuentas corrientes en el BCRA de las entidades financieras a través de las cuales se canalizaron las ofertas. Cronograma de la operación de Canje 16/01/2014 (T-1) comunicación de la relación de canje de los Instrumentos Elegibles. 17/01/2014 (T) hasta las 15:00 hs. fecha de cierre de recepción de ofertas. 17/01/2014 (T) hasta las 16:00 hs. las entidades financieras que hubieran elegido la instrumentación mediante pagaré deberán indicar a nombre de qué institución deberá ser confeccionado el mismo. 17/01/2014 (T) hasta las 17:00 hs. o tan pronto como sea posible luego de dicha hora se comunicará la tasa del cupón corriente de los Instrumentos Elegibles. 21/01/2014 (T+2) hasta el cierre de operaciones, las entidades participantes deberán instruir la transferencia de sus títulos a la cuenta 99990-01 de la Secretaría de Finanzas en CRYL. 21/01/2014 (T+2) hasta las 15:00 hs. recepción de los Pagarés Elegibles para su cancelación. 22/01/2014 (T+3) acreditación de los Bonos y entrega de los Pagarés, según corresponda.

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