Los depósitos a plazo fijo son la inversión más extendida, tanto en Argentina como en el Mundo. Se trata de una inversión con escaso riesgo, y por ello, las tasas de interés que pagan son, generalmente, menores a otras inversiones como los fondos comunes.

Sí pensamos en un Depósito a Plazo Fijo indudablemente vamos a considerar varias opciones:

Para un Plazo Fijo Banco Ciudad contamos con varias alternativas:

Plazo Fijo con Retribución Variable: Es una variable de inversión con base a una tasa fija más una variable en función al desempeño del dólar estadounidense.
Plazo Fijo CER + TNA: La idea es hacer un Plazo Fijo a mayor plazo que se ajuste por el índice CER que es un factor ajustable que pretende proteger los depósitos de las pérdidas de nuestro propio dinero en poder de adquisición en frente del aumento constante y creciente generalizado de los precios.
Plazo Fijo Tradicional: Es el Plazo Fijo que se define con un interés conocido en un plazo conocido con las ganancias ciertas y exactas a tomar a la finalización de este período.
Plazo Fijo Home Banking: Consiste en una Tasa Preferencial siempre y cuando en forma automática y online realicemos el Depósito de nuestros Ahorros a través del Home Banking del Banco Ciudad.

Por otro lado, aparte de Plazo Fijo que puedan ofrecer los Bancos, también tenemos inversiones en Oro, Bonos, Acciones y Fondos, siempre a la altura de cada necesidad de inversión porque invertir puede variar de un momento a otro de acuerdo al contexto no solo nacional sino también internacional.

En este sentido, aquí le traemos una interesante calculadora del Interés Plazo Fijo que le servirá para poder saber cuanto ganará al vencimiento del depósito.

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Para aquellas personas que consideran que pueden tener una eventual necesidad de retirar el depósito antes del plazo convenido es beneficioso hacer uso del plazo fijo precancelable, pero teniendo en cuenta que tiene un contratiempo, ya que se paga una tasa de interés inferior a la pactada al inicio. También hay que tener en cuenta que no todos los plazos fijos son transferibles, ni pueden ser depositados en moneda extranjera.

Así mismo cuando se enfrenta una situación de inflación o deflación es conviene invertir en el plazo fijo ajustable por CER o ajustable por CER PLUS que permiten cubrirse, en el caso del PLUS ante ambos escenarios.

El plazo fijo común presenta una desventaja respecto de los anteriores porque se pierde ya que la tasa de interés que otorgan los bancos no llega a alcanzar el índice que se utiliza para medir la inflación . Igualmente sigue siendo una alternativa de inversión más conveniente que tener el dinero improductivo porque el mismo se devalúa a lo largo del tiempo.Pero existe una opción en la cual el tema inflacionario no afecta es realizar el depósito en dólares.

El fallo judicial que habilitó al Gobierno a usar las reservas del BCRA y la aprobación por parte de la SEC (Comisión de Valores de EE.UU.) de la reapertura del canje de deuda congeniaron ayer para cambiar el humor del mercado monetario que en marzo se reflejó en un fuerte aumento de los depósitos privados de más del 1%. En realidad, los últimos datos del BCRA, al 26 de marzo, dan cuenta de un crecimiento de los depósitos totales de 1,5% ($ 232.258 millones) donde los privados lo hicieron al 0,9% ($ 159.658 millones) y los públicos al 2,7% ($ 72.600 millones) frente al mes anterior. Pero ocurre que las estadísticas distorsionan el análisis debido a que un mes atrás ya la mayoría de las cajas de ahorro tenían acreditado los salarios de las cuentas sueldos. De modo que teniendo en cuenta este efecto los depósitos privados deberán mostrar un crecimiento en marzo de cerca del 3% mensual.

Al respecto se destaca la performance de las colocaciones a plazo fijo que experimentaron un incremento del 2,8% a $ 68.151 millones, más de $ 2.000 millones en relación con el cierre de febrero. Claro que la mayor parte de este crecimiento corresponde a los grandes ahorristas, aquellos que realizan depósitos de más de 1 millón de pesos a 30 días que se pactan a la tasa Badlar (en torno del 9,4% anual).

Lo que parecen haber hecho los ahorristas minoristas fue traspasar colocaciones pactadas hasta 180 días a plazos de 60 y 90 días.

Cabe señalar que todo esto se dio en un contexto de estabilidad de las tasas de interés ofrecidas a los ahorristas, que según el relevamiento oficial ni llegan a compensar la mitad de la inflación estimada por los analistas privados. A esto se suma, además, el hecho de que el tipo de cambio no experimentó grandes vaivenes a pesar de los conflictos políticos.

También los plazos fijos del sector público registraron un notable aumento de casi un 21% mensual, alcanzando los $ 34.997 millones. Es un dato relevante porque constituye una medida de la recomposición del capital de trabajo del sector público para afrontar, principalmente, los gastos corrientes.

La mejora llegó a su vez a los depósitos en dólares. De acuerdo con la información del BCRA estos muestran un incremento mensual del 4% totalizando unos 11.710 millones.

En relación con la evolución de los préstamos al sector privado marzo presenta una recuperación, diferenciándose de lo ocurrido en el primer bimestre del año. Al 26 de marzo el total de préstamos privados ascendió a $ 122.931 millones lo que representa un crecimiento del 0,7% frente al stock del mes anterior.

Las líneas más dinámicas fueron personales con un incremento del 1,8% ($ 31.622 millones), adelantos en cuenta corriente un 1,3% ($ 16.374 millones), descuento de documentos con un 0,9% ($ 23.422 millones), prendarios también un 0,9% a $ 7.292 millones e hipotecarios con un 0,4% ($ 18.049 millones).

Las financiaciones que acusan una retracción están vinculadas con las tarjetas de crédito que cayeron un 1% a $ 19.098 millones y otros con una baja del 0,4% a $ 7.074 millones.

Aparentemente, 2010 no será el año para apostar al plazo fijo. Con una inflación estimada en torno al 20% y un pronóstico de suba del dólar de 10%, las tasas que ofrecen los bancos –de entre 7,5% a 9,5% anual– no seducen a los ahorristas. Y los crecientes ruidos políticos locales contribuyen a mantenerlos alejados del sistema.

Es por eso que, el mes pasado, el crecimiento de los depósitos a plazo se vio prácticamente frenado. Según los últimos datos del Banco Central (BCRA), los plazos fijos del sector privado en pesos aumentaron apenas $400 millones en febrero, siete veces menos que en enero, cuando habían crecido poco más de $2.800 millones. Así, la tasa de crecimiento fue la menor de los últimos seis meses, según los cálculos de Quantum Finanzas, la consultora de Daniel Marx.

“Por primera vez desde julio de 2009 cayó el promedio mensual de crecimiento de los depósitos del sector privado. Es porque hubo un aumento de las expectativas de devaluación –los futuros de Nueva York sugieren una apreciación del 15% para el dólar este año– y porque las tasas de interés locales se mantienen muy bajas”, indicó un estudio de Quantum Finanzas.

Fuentes del sistema financiero aseguran que la dolarización de las carteras de inversión se aceleró en las últimas semanas de febrero. “La compra de dólares por parte del sector privado había disminuido en enero. Sin embargo, volvió a crecer en febrero. El debut del Banco Central post-Redrado reavivó los temores a una mayor devaluación en la segunda mitad del mes”, indicó el economista Miguel Kiguel, de Econviews, en un estudio. Esa consultora pronostica un valor del dólar a $4,3 para diciembre, lo que significaría una apreciación del 10% de la divisa.

En este contexto, el stock de plazos fijos en pesos del sector privado desaceleró fuertemente su crecimiento: apenas aumentó en $ 400 millones hasta $ 66.260 millones, mientras que el mes pasado, había crecido 4% –$ 2848 millones en total–.

Mientras tanto, los depósitos totales en dólares del sector privado volvieron a aumentar, mientras que en enero habían bajado por primera vez en casi un año. El aumento fue, igualmente, muy leve: el stock de depósitos en dólares pasó de $9.998 millones a fines de enero, hasta $10.076 millones a fines de febrero. En tanto, si se toman solamente los depósitos a plazo fijo en dólares puede verse que hubo una leve disminución, de $5.666 millones a $5.583 millones.

La decisión de muchos ahorristas de dolarizar sus portafolios responde también a que los rendimientos que ofrecen los plazos fijos son cada vez más magros. Las tasas hoy están en los mismos niveles de marzo de 2008: la Badlar (que rige para los depósitos de más de un millón de pesos), y es la referencia del sistema, está en 9,4%, y para hacer un plazo fijo a 30 días los bancos ofrecen entre el 7,5% y el 9,5%.

“La realidad es que el sistema financiero no tiene por qué subir las tasas. Los bancos gozan de una liquidez sorprendente sin tener muchas opciones a través de cuales colocarla”, aseguraron fuentes del mercado local. Así, los expertos no sólo prevén estabilidad para las tasas de interés, si no que incluso aseguran que todavía les queda margen para ceder.

Los pronósticos, a priori, estarían violando un “abc” de la economía. Y es que con un tipo de cambio que ya avanzó 1,6% en lo que va del año y que apunta a seguir subiendo (sumado a una apreciación de 10% en 2009), cabe esperar un recalentamiento en el costo de la moneda argentina.

Las noticias que hablan de un recrudecimiento de la inflación 2010, sumado a la expectativa de tasas de interés negativas por primera vez en varios años, hicieron que el mercado de las tasas se recaliente al comienzo de este año.

Un simple vistazo a la tasa promedio que les cobran los bancos a las Pymes por adelantos en cuenta corriente arroja en el primer mes del año es de 10,88%, cuando en diciembre último era de 10,7%. Si bien la diferencia es mínima, marca un cambio de tendencia a lo que se venía dando en los últimos tres meses. En septiembre, antes del anuncio del canje de la deuda, se pagaba casi 14%, y desde ahí fue bajando a razón de un punto por mes, hasta diciembre.

En el sistema se está produciendo un fenómeno en donde aumentó la brecha entre la tasa activa, que cobran los bancos por préstamos, y la pasiva, que pagan por los depósitos.

Un ejemplo de ello lo encontramos aquí: por un plazo fijo a 30 días, no se supera hoy el 10% en promedio, nivel que fue bajando durante los últimos meses. En cambio, por los préstamos personales, en los bancos de primera línea se paga un costo financiero total de 40% hasta 70%, si bien puede bajar a cerca del 30% si los clientes poseen un plan sueldo.

La brecha, entonces, es de más del 30%, y esto se debe sobre todo al escenario de extrema liquidez de los bancos. Todo ello se ve amenazado por la inflación, y los bancos se varán en la necesidad de subir la tasa de interés para evitar una fuga de depósitos hacia otras inversiones, como por ejemplo el dolar billete, o hacia el consumo.

Si bien hace un tiempo se escucha hablar de ello, las perspectivas para este 2010 es la de depósitos a plazo fijo con netas tasas de interés negativas.

El escenario ya está servido, y es muy difícil que haya un cambio. Por efectos de la Inflación 2010 proyectada, con un piso del 15%, las tasas de interés ofrecidas por los bancos argentinos se encuentran con una rentabilidad negativa.

Si la inflación proyectada tiene ese piso y las colocaciones a plazo pagan un interés menor, resulta lógico pensar que los depósitos pierdan su atractivo, al ofrecer tasas reales negativas. De hecho, en las últimas semanas hemos visto una reducción de la tasa de interés pagada por los bancos a sus clientes en casi todas las entidades financieras. Las tasas pasivas, que son las que se pagan por las colocaciones, se desplomaron desde un 13,3% en agosto a un 9,6% en diciembre.

No es nada bueno el panorama para las colocaciones en pesos en plazos fijos. Ante ello, asoma otra opción: la inversión en moneda estadounidense, aprovechando que la cotización del dolar se podría ubicar -según el Rofex- en $4,22 a fines de 2010, lo que daría una rentabilidad del 11%, en divisas, y que resulta mayor a la mayoría de las rentabilidades que pagan en los bancos.

A nivel mundial, las tasas de interés de referencia ya encontraron un piso. En Argentina, lo mismo sucede con las tasas de interés, que se encuentran por debajo del rendimiento real debido a la inflación.

En este sentido, el rendimiento de los depósitos a plazo fijo están muy bajos en comparación con la inflación esperada, pero aun asi es una de las inversiones más conservadoras y se espera que le dispute al dolar el protagonismo de la cartera del inversor argentino.

El dolar es otra inversión de la que no se espera mucho en 2010, con un proyectado de cotizacion del dolar de $ 4,20 a fines de año, lo que implicaría una rentabilidad del 10%, muy por debajo del cuco de la inflación aunque con la seguridad que lo caracteriza.

Algunos analistas apuntan a otros activos financieros, como los fideicomisos financieros, que todavía rinden un promedio del 13,5% con duración a 90 días en el caso de los más seguros.

Otra opción es el Cheque de pago Diferido, con rendimientos del 13% a más de 60 días y del 14% a más de 90. Esto es superior a lo que rinde un plazo fijo.