Los depósitos a plazo fijo son la inversión más extendida, tanto en Argentina como en el Mundo. Se trata de una inversión con escaso riesgo, y por ello, las tasas de interés que pagan son, generalmente, menores a otras inversiones como los fondos comunes.
Sí pensamos en un Depósito a Plazo Fijo indudablemente vamos a considerar varias opciones:
Para un Plazo Fijo Banco Ciudad contamos con varias alternativas:
Plazo Fijo con Retribución Variable:
Es una variable de inversión con base a una tasa fija más una variable en función al desempeño del dólar estadounidense.
Plazo Fijo CER + TNA:
La idea es hacer un Plazo Fijo a mayor plazo que se ajuste por el índice CER que es un factor ajustable que pretende proteger los depósitos de las pérdidas de nuestro propio dinero en poder de adquisición en frente del aumento constante y creciente generalizado de los precios.
Plazo Fijo Tradicional:
Es el Plazo Fijo que se define con un interés conocido en un plazo conocido con las ganancias ciertas y exactas a tomar a la finalización de este período.
Plazo Fijo Home Banking:
Consiste en una Tasa Preferencial siempre y cuando en forma automática y online realicemos el Depósito de nuestros Ahorros a través del Home Banking del Banco Ciudad.
Por otro lado, aparte de Plazo Fijo que puedan ofrecer los Bancos, también tenemos inversiones en Oro, Bonos, Acciones y Fondos, siempre a la altura de cada necesidad de inversión porque invertir puede variar de un momento a otro de acuerdo al contexto no solo nacional sino también internacional.
En este sentido, aquí le traemos una interesante calculadora del Interés Plazo Fijo que le servirá para poder saber cuanto ganará al vencimiento del depósito.
Para aquellas personas que consideran que pueden tener una eventual necesidad de retirar el depósito antes del plazo convenido es beneficioso hacer uso del plazo fijo precancelable, pero teniendo en cuenta que tiene un contratiempo, ya que se paga una tasa de interés inferior a la pactada al inicio. También hay que tener en cuenta que no todos los plazos fijos son transferibles, ni pueden ser depositados en moneda extranjera.
Así mismo cuando se enfrenta una situación de inflación o deflación es conviene invertir en el plazo fijo ajustable por CER o ajustable por CER PLUS que permiten cubrirse, en el caso del PLUS ante ambos escenarios.
El plazo fijo común presenta una desventaja respecto de los anteriores porque se pierde ya que la tasa de interés que otorgan los bancos no llega a alcanzar el índice que se utiliza para medir la inflación . Igualmente sigue siendo una alternativa de inversión más conveniente que tener el dinero improductivo porque el mismo se devalúa a lo largo del tiempo.Pero existe una opción en la cual el tema inflacionario no afecta es realizar el depósito en dólares.
Los depósitos a plazo fijo son la inversión más extendida, tanto en Argentina como en el Mundo. Se trata de una inversión con escaso riesgo, y por ello, las tasas de interés que pagan son, generalmente, menores a otras inversiones como los fondos comunes.
Sí pensamos en un Depósito a Plazo Fijo indudablemente vamos a considerar varias opciones:
Para un Plazo Fijo Banco Ciudad contamos con varias alternativas:
Plazo Fijo con Retribución Variable: Es una variable de inversión con base a una tasa fija más una variable en función al desempeño del dólar estadounidense. Plazo Fijo CER + TNA: La idea es hacer un Plazo Fijo a mayor plazo que se ajuste por el índice CER que es un factor ajustable que pretende proteger los depósitos de las pérdidas de nuestro propio dinero en poder de adquisición en frente del aumento constante y creciente generalizado de los precios. Plazo Fijo Tradicional: Es el Plazo Fijo que se define con un interés conocido en un plazo conocido con las ganancias ciertas y exactas a tomar a la finalización de este período. Plazo Fijo Home Banking: Consiste en una Tasa Preferencial siempre y cuando en forma automática y online realicemos el Depósito de nuestros Ahorros a través del Home Banking del Banco Ciudad.
Por otro lado, aparte de Plazo Fijo que puedan ofrecer los Bancos, también tenemos inversiones en Oro, Bonos, Acciones y Fondos, siempre a la altura de cada necesidad de inversión porque invertir puede variar de un momento a otro de acuerdo al contexto no solo nacional sino también internacional.
En este sentido, aquí le traemos una interesante calculadora del Interés Plazo Fijo que le servirá para poder saber cuanto ganará al vencimiento del depósito.
Para aquellas personas que consideran que pueden tener una eventual necesidad de retirar el depósito antes del plazo convenido es beneficioso hacer uso del plazo fijo precancelable, pero teniendo en cuenta que tiene un contratiempo, ya que se paga una tasa de interés inferior a la pactada al inicio. También hay que tener en cuenta que no todos los plazos fijos son transferibles, ni pueden ser depositados en moneda extranjera.
Así mismo cuando se enfrenta una situación de inflación o deflación es conviene invertir en el plazo fijo ajustable por CER o ajustable por CER PLUS que permiten cubrirse, en el caso del PLUS ante ambos escenarios.
El plazo fijo común presenta una desventaja respecto de los anteriores porque se pierde ya que la tasa de interés que otorgan los bancos no llega a alcanzar el índice que se utiliza para medir la inflación . Igualmente sigue siendo una alternativa de inversión más conveniente que tener el dinero improductivo porque el mismo se devalúa a lo largo del tiempo.Pero existe una opción en la cual el tema inflacionario no afecta es realizar el depósito en dólares.
Cada ves mas es utilizada este instrumento por la gente para ganar seguro , existen buenas opciones en renta fija en dolares en la Argentina .
El cupón atado al PBI de la Argentina es una de las mejores alternativas para ganar más que con un plazo fijo en dólares con el mismo o menor riesgo.
La renta fija ofrece, en la mayoría de los casos, pagos mensuales, trimestrales o semestrales y un vencimiento en el que se paga el capital adeudado. Algunas veces el capital se devuelve en “cuotas” antes del vencimiento final del producto.
Son instrumentos para el inversor que desea saber cuánto le van a rendir sus ahorros. cuanto sus intereses y su capital. Además, al ser instrumentos de mercado, uno sabe que ni bien necesite el capital podrá disponer de su dinero en 72 horas.
Existen fundamentalmente dos razones por las cuales sería muy bueno que mucha más gente invierta de forma directa en el mercado de capitales.
La primera es que al invertir de forma directa en instrumentos de renta fija, se pueden conseguir tasas mucho mejores que un plazo fijo en dólares con un riesgo igual o menor. De hecho, muchas veces, lo que hace el sistema bancario es invertir en estos instrumentos y quedarse con la diferencia de tasas que existe entre lo que paga a los plazofijistas y lo que recibe de las empresas. A cambio, el banco absorbe todo el riesgo implicado en la operación.
Un mercado de capitales con más participantes beneficia al país a traves de tasas más bajas para todos. No sólo las grandes empresas venden bonos en el mercado local. También PyMEs.
Para comenzar recordemos que hace ya dos meses y medio del cierre de canje de deuda y cada vez son mas lasempresas que se preparan para emitir obligaciones negociables
Más empresas recurren a la Bolsaen busca de financiamiento, es decir, el canje de deuda genero un cambio de expectativas que llevo tanto a compañías como a inversores a interesarse en la colocacion de titulos.
En este sentido, en las últimas semanas se aceleró esta reactivación del mercado de obligaciones negociables y valores de corto plazo. Cinco empresas salieron a colocar títulos en el mercado:
Rombo, compañía financiera de Renault, cerró el viernes la colocación de sus obligaciones negociables por $40 millones a tasa fija y $60 millones a tasa variable. Las primeras se colocaron a un interés del 14,85% y las segundas, a un margen de csorte de 3,90 por ciento. Los colocadores fueronBBVA Banco Francés, Itaú BBA y HSBC.
Minicuotas Ribeiro, importante cadena de articulos para el hogar, está en proceso de colocación de obligaciones negociables.
Emitirá dos clases de títulos:
una en pesos por hasta 15 millones, con un monto mínimo de suscripción de 3.000;
otra en dólares por hasta 2 millones, con un monto mínimo de suscripción de 1.000. El cierre de la colocación está previsto para el 30 de este mes.
Emgasud resolvió emitir nuevas obligaciones negociables en una o más clases por hasta un monto máximo total de emisión de u$s160 millones.
Mercedes-Benz indicó a la Bolsa que el directorio estudia la emisión de obligaciones negociables, en el marco del programa global por hasta $400 millones.
Aeropuertos Argentina 2000 anunció la semana pasada que tratará en la próxima reunión de directorio la emisión de obligaciones negociables por u$s300 millones.
La recepcion de dichos instrumentos en el mercado es muy buena, las empresas tanto medianas como grandes, estan muy interesadas en emitir.
Hay interés en bonos municipales, provinciales y obligaciones negociables. Eso a principios de año no sucedía. Las empresas se benefician de la baja de tasas que genera la fuerte demanda
Cuando hablamos de bonos soberanos nos referimos a los bonos emitidos por el gobierno de cualquier país, en este caso estariamos hablando de los bonos emitidos por Argentina.
Es una promesa de pago futura en la cual se determina el monto, plazo, moneda y una secuencia de pagos. Cuando un inversor compra un título de deuda soberana le está prestando su dinero a un país. En contrapartida, el emisor del título promete pagarle al inversor intereses hasta que el capital queda saldado.
Al gestionar todo tipo de inversiones se deben realizar diferentes proyecciones, tanto para inversiones en bienes de capital como para activos financieros, sin embargo los datos historicos son fundamentales para dichas proyecciones, lo que ocurre es que en nuestro pais la informacion es escasa, carece de homogeneidad, continuidad, o padece cambios metodologicos,por lo que se recurrio a realizar una rendicion de los bonos soberanos argentinos de cada periodo.
La rentabilidad de los bonos del tesoro argentino se mide desde marzo de 1981 con la inversion en bonos del tesoro a tasa flotante. Se eligio esta clase de bonos porque:
1. Es la serie mas larga que se puede construir;
2. Son la clase de bonos menos afectados por las tasas de interes internacionales de largo plazo, y por lo tanto que mejor representan el riesgo local.
Dentro de la gran variedad de activos financieros que nos ofrece el mercado internacional, hoy los Bonos de Deuda Soberana Argentinos nos prometen, a diferentes plazos, una mayor rentabilidad en comparación con otros títulos de países latinoamericanos.
Existe una curva de rendimiento creada para saber en que bonos nos conviene invertir, es decir, que bonos estan mas baratos y cuales mas caros, la misma nos muestra la relacion que existe entre la Tasa interna de retorno (TIR) y la duration del bono (promedio ponderado de vida)
Cabe aclarar que si los factores mencionados no son tenidos en cuenta, entonces los titulosque esten por encima de la curva son los mas baratos y los que esten por debajo los mas caros. Cuanto más alejados estén de la curva (desarbitrados), los títulos de deuda tendrán un mayor potencial de suba.
En lo que se refiere a bonos emitidos en dólares, la curva de rendimientos presenta una situación más normal dada su pendiente positiva. En este caso no vemos posibilidad de arbitrar un título contra otro, es decir, no hay un diferencial en el rendimiento y no se trata de comprar el que esta mas barato y vender el mas caro, debido a la diferencia de duration entre los bonos que se ubican en la curva, ya que no se puede anticipar la correccion del mercado y ganar dicha diferencia
Con la crisis de diciembrede 2001, la Argentina entró en cesación de pagos (default) de su deuda externa. Este default ha sido el más largo de la historia financiera moderna, e implica fundamentalmente la cesación de pagos de capital e intereses de los títulos de deuda pública emitidos por el Estado (deuda soberana). A fines de 2004 la deuda externa total alcanzaba los 178.000 millones de dólares. Durante 2003, el gobierno de Néstor Kirchner logro negociar una reprogramacion de las obligaciones con los organismos financieros multilaterales (Fondo Monetario Internacional, Banco Mundial, Banco Interamericano de Desarrollo y otros menores) en lo que se llamó el canje de la deuda argentina.
Por ultimo es importante destacar la relacion que existe entre el anteriormente mencionado canje de deuda y toda inversion que se haya hecho en titulos de deuda Argentina, una vez realizado dicho canje de deuda, Argentina mejorara su posibilidad de tomar deuda a traves del mercado de capitales internacional. Para eso, el mercado tendrá que convalidar tasas más bajas que permitan al Gobierno financiarse a un menor costo.
Uno de los instrumentos financieros más aconsejable para el pequeño inversor que quiera invertir en la bolsa de comercio es el fondo común de inversión.
En los países desarrollados, los Fondos son un instrumento de inversión muy usado, en continuo crecimiento. Actualmente, en Estados Unidos, representan uno de los más importantes en volumen de activos.
En la Argentina, los Fondos nacieron en 1961, regulados por la Ley 15885, que fue reemplazada por la Ley 24083 vigente en la actualidad.
Un fondo común de inversión es un lugar donde un grupo de personas que poseen similares expectativas de inversión, deciden colocar conjuntamente su dinero, para que este sea invertido en diferentes activos. El asesoramiento lo da un profesional al que contratan para que maneje las inversiones del grupo según su criterio más hábil y actualizado para estas operaciones. El se encarga de invertir el dinero decidiendo entre las distintas posibilidades que ofrece el mercado: acciones, bonos, títulos públicos y otras.
Generalmente las instituciones financieras clasifican los fondos en función del riesgo característico que estos poseen para que el inversor de acuerdo a su grado de prevención al riesgo decida a que fondo destinar su dinero. Las ventajas que presentan estos instrumentos es que se puede diversificar el riesgo sin disponer de mucho dinero, es decir, disminuyen el riesgo que provoca el rendimiento negativo de una sola inversión.
Otra es la liquidez, que permite tener un rápido acceso al dinero de uno, sin necesidad de esperar tanto tiempo como en otras inversiones, como los plazos fijos que tienen un plazo acordado mediante el cual el cliente se ve imposibilitado de sacar su dinero antes de tiempo, en cambio en los fondos de inversión la disponibilidad de dinero es permanente, así como también la posibilidad de decidir un cambio de fondo en cualquier momento.
A diferencia de otras alternativas no tienen fecha de vencimiento ni requiere ser renovada. Además, al estar regulados por leyes da mayor seguridad a los integrantes del fondo y facilita el seguimiento de la inversión a través del valor de la cuotaparte que diariamente se publica en medios de amplia difusión.
Los distintos tipos de fondos de inversión disponibles son:
Fondos Abiertos:
Son fondos en los que el cliente puede comprar y vender cuotapartes a su voluntad. No tienen cotización en Bolsas o Mercados, las participaciones se rescatan en la Sociedad Depositaria ó los Agentes Colocadores.
Se clasifican en:
Fondos de Plazos Fijos o de Dinero (Money Market) ($/U$S): Son una inversión muy conservadora y apropiada para quienes quieren invertir su dinero a corto plazo, con liquidez inmediata y libres de fluctuaciones de precios.
Fondos de Bonos o de Renta Fija ($/U$S): Representan una inversión a mediano/largo plazo. Son de rendimiento y fluctuaciones de precio moderados.
Fondos Mixtos o Globales: Combinan distintos activos financieros, tales como bonos, acciones y plazos fijos. Su riego y rendimiento dependerán del comportamiento de cada uno de ellos.
Fondo de Acciones o de Renta Variable: Representan una inversión a largo plazo. Son de rendimientos potencialmente elevados y están sujetos a las fluctuaciones de precios de los mercados bursátiles.
Fondos Cerrados:
Son aquellos cuyas cuotapartes cotizan en Bolsas y/o Mercados y, por lo tanto, su liquidez depende de la oferta y la demanda. El número de cuotapartes es limitado.
El Banco Central (BCRA) ofrecerá hoy, Letras por 550 millones de pesos, más 450 millones en Nobac con cupón variable, en ambos casos destinadas al mercado interno.
La autoridad monetaria buscará 80 millones de pesos en Lebac a 91, 133, 190, 259 y 315 días de plazo residual, más 75 millones a 420 y 511 días.
Y por las Nobac en pesos con tasa de 2,5 por ciento anual y cupón variable trimestral Badlar promedio bancos privados también licitará 75 millones de pesos a 189, 364, 364, 1456, 1099 y 1456 días (plazos residuales de 168, 273, 357, 476, 798 y 1071 días).
Para todas las licitaciones de la autoridad monetaria se estableció un cupo del 70 por ciento para el tramo competitivo (entidades financieras) y del 30 por ciento para el no competitivo (personas físicas y jurídicas).
En la licitación anterior, el BCRA colocó 112,9 millones de pesos en Lebac a 98 días con una tasa de interés de 11,25 por ciento; tomó 638,3 millones a 140 días al 12,8 por ciento; a 190 días captó 675,2 millones con un rendimiento de 13,3 por ciento; a 266 días llevó 367,2 millones al 13,54 por ciento anual; a 322 días el Central llevó 29,6 millones al 13,75 por ciento; a 399 días captó 150 millones al 14,03 por ciento y a 518 días tomó 200 millones al 14,45 por ciento.
Además, la autoridad monetaria captó 55 millones de pesos en Nobac a 189 días (remanente de 175 días) con un margen sobre tasa Badlar de 1,95 punto porcentual; 0,9 millón a un plazo remanente de 280 días con sobretasa de 2,02 puntos; a 364 días llevó 50,9 millones con un costo adicional de 2,53 por ciento y en la Nota con plazo remanente de 483 días llevó 50 millones con sobrecosto de 2,8 por ciento.
Si bien hace un tiempo se escucha hablar de ello, las perspectivas para este 2010 es la de depósitos a plazo fijo con netas tasas de interés negativas.
El escenario ya está servido, y es muy difícil que haya un cambio. Por efectos de la Inflación 2010 proyectada, con un piso del 15%, las tasas de interés ofrecidas por los bancos argentinos se encuentran con una rentabilidad negativa.
Si la inflación proyectada tiene ese piso y las colocaciones a plazo pagan un interés menor, resulta lógico pensar que los depósitos pierdan su atractivo, al ofrecer tasas reales negativas. De hecho, en las últimas semanas hemos visto una reducción de la tasa de interés pagada por los bancos a sus clientes en casi todas las entidades financieras. Las tasas pasivas, que son las que se pagan por las colocaciones, se desplomaron desde un 13,3% en agosto a un 9,6% en diciembre.
No es nada bueno el panorama para las colocaciones en pesos en plazos fijos. Ante ello, asoma otra opción: la inversión en moneda estadounidense, aprovechando que la cotización del dolar se podría ubicar -según el Rofex- en $4,22 a fines de 2010, lo que daría una rentabilidad del 11%, en divisas, y que resulta mayor a la mayoría de las rentabilidades que pagan en los bancos.
A nivel mundial, las tasas de interés de referencia ya encontraron un piso. En Argentina, lo mismo sucede con las tasas de interés, que se encuentran por debajo del rendimiento real debido a la inflación.
En este sentido, el rendimiento de los depósitos a plazo fijo están muy bajos en comparación con la inflación esperada, pero aun asi es una de las inversiones más conservadoras y se espera que le dispute al dolar el protagonismo de la cartera del inversor argentino.
El dolar es otra inversión de la que no se espera mucho en 2010, con un proyectado de cotizacion del dolar de $ 4,20 a fines de año, lo que implicaría una rentabilidad del 10%, muy por debajo del cuco de la inflación aunque con la seguridad que lo caracteriza.
Algunos analistas apuntan a otros activos financieros, como los fideicomisos financieros, que todavía rinden un promedio del 13,5% con duración a 90 días en el caso de los más seguros.
Otra opción es el Cheque de pago Diferido, con rendimientos del 13% a más de 60 días y del 14% a más de 90. Esto es superior a lo que rinde un plazo fijo.
Comenzó el 2010, y es tiempo de predicciones para saber que rumbo tomar con nuestras inversiones en este año. Una muy buena opción, según los analistas, son losbonos del Estado Argentino en dólares.
Los expertos dicen que, con vencimientos anuales de deuda de alrededor del 2% de su PBI, resulta casi absurdo pensar en una cesación de pagos de Argentina. En base a ello, consideran que los bonos en dólares de corto plazo son los más atractivos para aprovechar la coyuntura económica actual.
En este sentido, los Bonar V (AMIII) y el Boden 2010 (RG12), tienen rendimientos considerablemente mayores a los de los títulos similares de la región y los pagos de sus cupones parecen asegurados, sobre todo luego de la creación del llamado “Fondo del Bicentenario”.
Un ejemplo de ello es el Bonar V, con un diferencial frente a su par brasilero del orden de los 750 puntos básicos. Esto quiere decir que rinde un 7,5% adicional que el valor brasilero en dólares. Los expertos dicen que, a esta altura, el diferencial resulta excesivo.
Los títulos más largos, en cambio, no rinden mucho más y se encuentran más expuestos a los avatares internos y externos del país. Por ello, se recomienda el corto plazo en cuanto a invertir en papeles argentinos.
